Febbre da bond: il titolo che sta attirando tutti gli occhi

Un successo straordinario quello ottenuto da Prysmian con il collocamento del suo bond perpetuo. L’operazione ha generato richieste per un valore complessivo di 6 miliardi di euro, ben sei volte superiore all’offerta iniziale, con un rendimento finale fissato al 5,375%, inferiore alle stime iniziali comprese tra il 5,875% e il 6%. Questa emissione obbligazionaria si configura come un passo strategico per il leader mondiale nella produzione di cavi per energia e telecomunicazioni, consolidando la sua struttura finanziaria e attirando l’attenzione del mercato obbligazionario.

L’emissione del bond, subordinato, ibrido e non convertibile, è avvenuta a un prezzo di riofferta pari al 99,466% con una cedola fissa annuale del 5,25% valida fino al 21 agosto 2030, data in cui è previsto il primo reset del tasso. Da quel momento, in assenza di rimborso anticipato, il tasso sarà ricalcolato in base all’Euro Mid-Swap a 5 anni, con un incremento di 301,2 punti base. Inoltre, sono previsti ulteriori aumenti: 25 punti base aggiuntivi dal 2035 e altri 75 punti base dal 2050, rendendo questa operazione particolarmente attraente per gli investitori di lungo termine.

Pier Francesco Facchini, direttore finanziario di Prysmian, ha sottolineato come questa emissione sia una chiara dimostrazione della fiducia del mercato nel business e nella solidità finanziaria del gruppo. Con un rating “BB” assegnato da Standard & Poor’s e un contenuto intermedio di equity del 50%, l’operazione contribuirà anche a finanziare l’acquisizione di Channell, ampliando la presenza del gruppo nel settore delle Digital Solutions.

Anche i mercati finanziari hanno accolto bene questo bond

Oltre all’entusiasmo generato dall’emissione obbligazionaria, i mercati finanziari hanno accolto positivamente i risultati del primo trimestre 2025. Prysmian ha registrato un utile netto di 155 milioni di euro, accompagnato da una crescita dei ricavi del 5% su base annuale, raggiungendo 4,771 miliardi di euro. Ancora più significativo è stato l’incremento dell’adjusted EBITDA, che ha segnato un aumento del 27,9%, attestandosi a 527 milioni di euro, con un margine migliorato al 13,1%.

Questi risultati si riflettono anche sull’andamento del titolo in Borsa. Prysmian ha registrato un rally settimanale superiore all’11% su Piazza Affari, confermando il trend positivo degli ultimi tre anni. Durante questo periodo, le azioni del gruppo hanno registrato un apprezzamento superiore al 101% sul Ftse Mib, un risultato che consolida ulteriormente la posizione di leadership dell’azienda.

In definitiva, l’emissione del bond perpetuo e i risultati finanziari recenti non solo rafforzano la posizione di Prysmian sul mercato globale, ma dimostrano anche la capacità del gruppo di adattarsi e prosperare in un contesto economico sempre più competitivo. Questo mix di strategia finanziaria e crescita operativa rappresenta un esempio di eccellenza nel settore industriale e finanziario.