Descrizione e commento: |
L'iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF espone a obbligazioni societarie a tasso fisso e variabile denominate in euro, con rating BBB, BB o equivalente (ovvero comprese fra la sezione inferiore del segmento investment grade e quella superiore del segmento sub-investment grade). E' prevista la distribuzione di un dividendo su base semestrale. |
Sintesi: |
L'iShares Euro Corporate Bond BBB-BB UCITS ETF espone a obbligazioni societarie a tasso fisso e variabile denominate in euro, con rating BBB, BB o equivalente. |
Indice sottostante: |
L’indice Markit iBoxx EUR Corporates BBB-BB (5% Issuer Cap), offre esposizione a obbligazioni societarie denominate in euro che, al momento dell’inclusione nell’indice di riferimento, presentavano un rating di credito compreso fra BBB+ e BB- (inclusi), sulla base della valutazione del fornitore dell’indice, che utilizza la media dei rating espressi dalle agenzie di rating creditizio Fitch, Moody’s e S&P.
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Strategia: |
L’investimento in questa tipologia di Etf è indicato a chi intende indirizzare parte del proprio capitale nelle obbligazioni denominate in euro. L’investimento consente attraverso un singolo acquisto di accedere a un paniere di emissioni obbligazionarie numericamente elevato e caratterizzato da una efficace diversificazione settoriale. L’investimento risulterà premiante se effettuato in una fase caratterizzata da espansione monetaria, con tassi di interesse calanti e con una inflazione contenuta. Di contro l’investimento risulta poco adatto nei momenti di rafforzamento del clima economico internazionale quando le banche centrali potrebbero avviare politiche monetarie restrittive. |
Fattori di rischio: |
Il fattore di rischio fondamentale è legato alla possibile revisione al ribasso del rating di credito delle varie società. Un altro rischio è la dinamica dei tassi di interesse: l’avvio di una politica monetaria restrittiva avrebbe effetti negativi sul valore dei prezzi delle obbligazioni e di conseguenza sul rendimento complessivo dell’Etf. |